A surpresa da política e suas implicações na estrutura e termo de juros: o caso brasileiro

AUTOR(ES)

Barbosa, Raphael de Almeida

DATA DE PUBLICAÇÃO

05/02/2009

RESUMO

O objetivo do trabalho é estudar a relação entre “surpresas” na política monetária, reveladas pelas mudanças não-esperadas na taxa de juros de curto prazo (Selic) e a estrutura a termo da curva de juros para o caso brasileiro. Será testado o efeito de movimentos não-esperados da política monetária sobre a estrutura a termo de juros, utilizando como medida de surpresa da política monetária o erro de previsão do mercado para a taxa de juros estabelecida pela autoridade monetária. O trabalho está estruturado em 4 capítulos, além desta introdução. A introdução consiste no detalhamento da importância do problema e como o trabalho está organizado. O capítulo 1 compreende a revisão da literatura em duas partes: a parte 1 realiza uma síntese de alguns trabalhos sobre o tema e a parte subseqüente apresenta alguns resultados empíricos já conhecidos. No capítulo 2 será estudado o caso brasileiro, e definida a metodologia e hipóteses analisadas. O terceiro capítulo consiste nas estimações e resultados. Por último, o capítulo 4 disserta a respeito das conclusões obtidas, limitações do trabalho e questões para futuras pesquisas.

ASSUNTO(S)

economia estrutira a termo de taxa de juros (ettj), inflação, atividade economica, politica monetária, comite de politica monetaria (copom) atividade econômica inflação swap política monetária comitê de política monetária estrutura a termo de taxa de juros

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