Are error correction models the best alternative to assess capital mobility in developing countries?
AUTOR(ES)
Rocha, Fabiana
FONTE
Economia Aplicada
DATA DE PUBLICAÇÃO
2006-06
RESUMO
Jansen (1996) e Jansen e Schulze (1996), baseados numa amostra de países desenvolvidos, argumentam que um modelo de correção de erros seria a especificação correta para estimar a correlação poupança-investimento. O objetivo deste artigo é verificar se o mesmo argumento pode ser feito usando-se uma amostra de países em desenvolvimento. Quando se trata de países em desenvolvimento, um modelo de correção de erros é, de fato, superior? Quão sério é o viés potencial das regressões em níveis e em primeiras diferenças relativamente ao modelo de correção de erros? Embora a teoria implique a existência de uma relação de longo prazo entre poupança e investimento, este não parece ser o caso para a maioria dos países em desenvolvimento. Então, a equação em diferenças não tem problema de especificação. Baseado nesta equação, encontra-se evidência de um grau intermediário de mobilidade de capitais em países em desenvolvimento, de acordo com o critério de Feldstein e Horioka.
ASSUNTO(S)
solvência modelo de correção de erros países em desenvolvimento
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