Comparação de carteiras otimizadas segundo o critério média-variância formadas através de estimativas robustas de risco e retorno / Comparing portfolios under mean-variance framework built on statistically robust estimates of risk and return

AUTOR(ES)

José Eduardo Freire Damião

DATA DE PUBLICAÇÃO

2007

RESUMO

Este trabalho examinou as características de carteiras compostas por ações e otimizadas segundo o critério de média-varância e formadas através de estimativas robustas de risco e retorno. A motivação para isto é a distribuição típica de ativos financeiros (que apresenta outliers e mais curtose que a distribuição normal). Para comparação entre as carteiras, foram consideradas suas propriedades: estabilidade, variabilidade e os índices de Sharpe obtidos pelas mesmas. O resultado geral mostra que essas carteiras obtidas através de estimativas robustas de risco e retorno apresentam melhoras em sua estabilidade e variabilidade, no entanto, esta melhora é insuficiente para diferenciar os índices de Sharpe alcançados pelas mesmas das carteiras obtidas através de método de máxima verossimilhança para estimativas de risco e retorno

ASSUNTO(S)

modern portfolio theory robust statistic biblioteconomia estatística robusta outliers teoria moderna de carteira outliers

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