Estimando a taxa de juros natural para o Brasil: uma aplicação da metodologia VAR estrutural
AUTOR(ES)
Borges, Bráulio Lima, Silva, Maximiliano Barbosa da
FONTE
Estudos Econômicos (São Paulo)
DATA DE PUBLICAÇÃO
2006-03
RESUMO
Utilizando a metodologia VAR estrutural, estimamos a série mensal da taxa de juros natural brasileira, definida como sendo a taxa de juros real, que, quando vigente, mantém a inflação constante. Em um regime de metas de inflação, o conhecimento desta variável é importante para o Banco Central na determinação da trajetória de seu instrumento de política monetária. Verificamos que a taxa de juros real vigente no período que se estende de setembro de 2000 até dezembro de 2003 apresenta-se sistematicamente superior àquela e mais volátil. Com base em tal constatação, analisamos a qualidade da política monetária adotada no mesmo período.
ASSUNTO(S)
taxa de juros natural política monetária var estrutural
Documentos Relacionados
- ESTIMANDO UM MODELO VAR PARA A ESTRUTURA A TERMO DA TAXA DE JUROS NO BRASIL
- Volatilidade da taxa de câmbio real e taxa de juros no Brasil: evidências de um modelo VAR-GARCH-M para o período 1999-2010
- Determinantes da taxa de juros no Brasil: uma abordagem não-linear
- A Taxa de Juros Natural e a Regra de Taylor no Brasil: 2003-2015
- A taxa natural de juros no Brasil