Indicadores antecedentes de crises financeiras de soberanos: uma aplicação ao mercado brasileiro

AUTOR(ES)

Mathias Lenz Neto

DATA DE PUBLICAÇÃO

2006

RESUMO

O objetivo do presente trabalho é analisar métodos de estimação de Early Warning Systems, visando desenvolver uma ferramenta que possa ser utilizada, com certo nível de confiança, na tentativa de previsão de possíveis crises que venham a ocorrer no mercado financeiro brasileiro. A motivação surge devido às inúmeras crises que vêm ocorrendo nos diversos mercados financeiros, principalmente a partir da década de noventa, e suas conseqüências econômicas e sociais, que geralmente não se restringem aos países de origem, se espalhando ao redor do planeta. Para isso foram utilizados alguns indicadores de vulnerabilidade, cujo poder de previsão foi estimado sob a metodologia de Mínimos Quadrados Ordinários, Estimação por Sinais (ou Signal Approach) e sob uma estrutura probit multivariada. Os resultados indicam que alguns dos indicadores testados apresentam bom desempenho nos modelos utilizados, servindo como indicadores antecedentes de crises financeiras de soberanos para o mercado brasileiro.

ASSUNTO(S)

economia mercado brasileiro crises financeiras indicadores

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