Prêmio pelo risco cambial: uma análise comparativa com moedas da América Latina
AUTOR(ES)
Iverson, Renato Pupo Netto
DATA DE PUBLICAÇÃO
03/02/2009
RESUMO
Este trabalho investiga a determinação do prêmio pelo risco cambial em moedas da América Latina no período de janeiro de 2002 a julho de 2008. Utilizando a metodologia de Fama (1984) foi feito um estudo comparativo entre moedas de dez países desenvolvidos e moedas de seis países da América Latina. Apesar de em ambos os casos a taxa futura de câmbio ser um estimador viesado da taxa de câmbio a vista no futuro, o viés das moedas latino americanas é menor e na direção “esperada”. Este trabalho também sugere uma nova visão para o chamado Cousin Risks, a correlação entre o prêmio pelo risco cambial e o risco país, através do CAPM. Isto implica que para diminuir os riscos, os países latino-americanos devem buscar políticas que diminuam sua covariância em relação ao portfólio global ao invés de se aterem exclusivamente aos indicadores econômicos.
ASSUNTO(S)
economia taxa de juros câmbio américa latina prêmio pelo risco cambial hedging
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/2640Documentos Relacionados
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