Movimento Geometrico Browniano
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1. TIMING EVALUATION FOR IPOS: A REAL OPTIONS APPROACH WITH SIMULATION / AVALIAÇÃO DO TIMING DA ABERTURA DE CAPITAL: UMA ABORDAGEM PELA TEORIA DE OPÇÕES REAIS E SIMULAÇÃO
O objetivo deste trabalho é determinar o melhor timing para a abertura de capital de empresas fechadas. Empresas fechadas detêm a opção de abertura de capital por tempo indeterminado deixando a decisão nas mãos do empreendedor ou do corpo administrativo. A aplicação da teoria de opções reais neste contexto tem como objetivo valorar a flexibilidade
IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia. Publicado em: 13/08/2012
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2. Avaliação dos métodos de Grant, Vora & Weeks e dos mínimos quadrados na determinação do valor incremental do mercado de carbono nos projetos de geração de energia elétrica no Brasil
Este trabalho tem por objetivo avaliar a robustez dos métodos de Grant, Vora & Weeks e dos Mínimos Quadrados quando aplicados na avaliação de projetos de geração de energia eletrica a partir de fontes renovavéis desenvolvidos no ambito do Mecanismo de Desenvolvimento Limpo do Protocolo de Quioto. Em primeiro lugar, a metodologia proposta consiste em u
Pesquisa Operacional. Publicado em: 2011-04
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3. PRECIFICATION OF MANAGERIAL FLEXIBILITY IN GTL PLANTS USING THE METHODOLOGY OF REAL OPTIONS / PRECIFICAÇÃO DE FLEXIBILIDADES GERENCIAIS EM PLANTAS GTL UTILIZANDO A METODOLOGIA DE OPÇÕES REAIS
O objetivo da presente dissertação é capturar o valor da opção de parada temporária que uma planta GTL oferece em cenários econômicos desfavoráveis para mantê-la operando. Desta forma, o autor considera que a metodologia das opções reais é a mais indicada para avaliar tal flexibilidade, sendo assim, o objetivo principal deste estudo é a anális
Publicado em: 2008
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4. AVALIAÇÃO DA FLEXIBILIDADE DE ESCOLHA DOS INSUMOS DE PRODUÇÃO DO BIODIESEL ATRAVÉS DA TEORIA DE OPÇÕES REAIS / THE OPTION VALUE OF SWITCHING INPUTS IN A BIODIESEL PLANT
A crescente preocupação ambiental e dependência energética de combustíveis fósseis têm aumentado a importância do desenvolvimento de combustíveis renováveis e menos poluentes. Dentro deste cenário, o Biodiesel é uma alternativa que apresenta diversas vantagens em relação ao diesel fóssil, ou Petrodiesel, além de possuir propriedades físi
Publicado em: 2008
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5. Modelo de hull-white e algumas extensões com volatilidade estocástica : aproximações perturbativas
Nesta dissertação trabalhamos com o Modelo de Hull-White para a Estrutura a Termo da Taxa de Juro (ETTJ), considerando o caso em que a volatilidade é uma função determinística do tempo, e duas extensões em que ela segue um processo estocástico não correlacionado com a taxa de juro: uma considerando um movimento Browniano geométrico com drift nulo,
Publicado em: 2008
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6. A IMPORTÂNCIA DA FLEXIBILIDADE GERENCIAL: ANÁLISE DE INVESTIMENTOS USANDO A TEORIA DAS OPÇÕES REAIS DA PLANTA GTL / THE IMPORTANCE OF MANAGERIAL FLEXIBILITY: INVESTIMENT ANALYSIS USING THE REAL OPTION OF THE PLANT GTL
O objetivos desta dissertação é fazer uma análise de investimentos usando a teoria das Opções Reais de uma planta GTL. Está análise é a mais indicada, pois se verificam várias flexibilidades nesta planta em relação aos inputs (pode ser usado mais de um produto como matéria- prima) e em relação aos outputs (existem várias combinações possív
Publicado em: 2007
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7. Opcões reais em decisões de investimento de exploração e produção
Este trabalho faz uma revisão dos principais conceitos que definem a Teoria de Opções Reais. Tem como objetivo discutir o problema da decisão de investimento sob incerteza aplicado a problemas de Exploração e Produção de petróleo (E&P). Foram priorizados modelos simples que podem ser facilmente implantados no dia a dia de uma empresa, incluindo o cl
Publicado em: 31/07/2006
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8. Processos estocásticos dos preços das commodities: uma abordagem através do filtro de partículas
O preço à vista de uma commodity pode ser decomposto em dois fatores estocásticos, o preço de equilíbrio de longo prazo e o desvio (ou variação) de curto prazo dos preços que por sua vez representa mudanças temporárias. Estes dois fatores não são observáveis diretamente no mercado. Nosso objetivo é estimá-los assumindo um movimento geométrico
Revista Brasileira de Economia. Publicado em: 2006-09
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9. Estimativa da volatilidade de projetos de bens minerais
A volatilidade dos projetos de bens minerais depende do seu fluxo de caixa futuro e, por isso, deve ser estimada usando-se as suas características econômico-financeiras e operacionais intrínsecas, ao invés de séries históricas. Em muitos casos, por inexistência de informações sobre o futuro do projeto, assume-se que a sua volatilidade seja igual à
Rem: Revista Escola de Minas. Publicado em: 2006-03
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10. INFERÊNCIA DA EXPRESSÃO ANALÍTICA DE UMA FRONTEIRA DE INVESTIMENTO ÓTIMO PARA UM ATIVO QUE SEGUE O PROCESSO DE REVERSÃO À MÉDIA POR PROGRAMAÇÃO GENÉTICA / INFERENCE OF THE ANALYTICAL EXPRESSION FROM AN OPTIMAL INVESTMENT BOUNDARY FOR AN ASSET THAT FOLLOWS THE REVERSION MEAN PROCESS THROUGH GENETIC PROGRAMMING
Esta Pesquisa tem por objetivo utilizar a Regressão Simbólica por Programação Genética para encontrar uma equação analítica para a fronteira de exercício ótima (ou curva de gatilho) de uma opção sobre um ativo do qual o preço tem um comportamento simulado pelo processo estocástico conhecido como processo de reversão à média (PRM). Para o cá
Publicado em: 2004
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11. Governmental revenues and investment in the oil sector in the presence of cumulative costs: a real option approach / Benefícios governamentais e investimentos no setor de petróleo na presença de custos cumulativos: uma análise com base em opções reais
Esta tese tem como objetivo estudar os efeitos dos benefícios governamentais nos investimentos em petróleo e gás no Brasil, sob a abordagem da teoria das opções reais, a qual encara o investimento como uma call cujo ativo subjacente é o valor do projeto e cujo preço de exercício são os gastos no investimento. A vantagem desta abordagem é a avaliaç
Publicado em: 2004
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12. Um metodo quantitativo para estimativa da volatidade de projetos de produção de petroleo / A quantitative method for estimation of the petroleum production projects volatility
A volatilidade é um parâmetro importante com dificil estimativa, mas com influência significativa nas avaliações econômicas. É também importante no gerenciamento de risco em projetos, principalmente quando preços de petróleo apresentam elevadas flutuações. Esta dissertação apresenta uma sistemática numérica para estimativa da volatilidade de
Publicado em: 2004